信澳蓝筹精选股票型证券投资基金2025年第一季度报告显示，该基金在报告期内呈现出份额赎回、净值下跌等情况。以下将对报告中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：本期利润为负
报告期内，信澳蓝筹精选股票基金主要财务指标如下：
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 本期已实现收益（元） | -2,887,454.00 |
| 本期利润（元） | -3,742,503.14 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0105 |
| 期末基金资产净值（元） | 193,375,476.00 |
| 期末基金份额净值 | 0.5615 |
可以看出，本期已实现收益和本期利润均为负数，加权平均基金份额本期利润也为负，表明基金在本季度运营中处于亏损状态。期末基金资产净值为193,375,476.00元，期末基金份额净值为0.5615元。
基金净值表现：多阶段跑输业绩比较基准
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -1.70% | 0.75% | -1.06% | 0.84% | -0.64% | -0.09% |
| 过去六个月 | -9.41% | 1.33% | -2.81% | 1.26% | -6.60% | 0.07% |
| 过去一年 | -10.76% | 1.23% | 9.10% | 1.20% | -19.86% | 0.03% |
| 过去三年 | -36.90% | 1.19% | -6.69% | 1.02% | -30.21% | 0.17% |
| 自基金合同生效起至今 | -43.85% | 1.39% | -14.92% | 1.04% | -28.93% | 0.35% |
从各阶段数据来看，基金份额净值增长率在过去三个月、六个月、一年、三年及自基金合同生效起至今，均低于业绩比较基准收益率，显示出基金在不同时间段内的表现落后于业绩比较基准。
投资策略与运作：关注资产稳定性与顺周期品种
一季度国内经济总体企稳，但仍面临美国贸易摩擦等不利因素。基金管理人对市场保持乐观，认为中国经济转型带来新投资机会，如AI和机器人等新质生产力、传统行业防止内卷及企业国际化运营等。
在组合配置上，关注资产稳定性和韧性，从行业景气度、公司治理两方面选择优秀个股长期配置稳健类资产；同时加配顺周期的景气品种，如以有色为代表的弹性品种。
基金业绩表现：份额净值增长率为 -1.70%
截至报告期末，本基金份额净值为0.5615元，份额累计净值为0.5615元。本报告期内，本基金份额净值增长率为 -1.70%，同期业绩比较基准收益率为 -1.06%，基金业绩未跑赢业绩比较基准。
基金资产组合：权益投资占比86.18%
报告期末基金资产组合情况
| 序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 179,159,599.00 | 86.18 |
| 其中：股票 | 179,159,599.00 | 86.18 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 4 | 资产支持证券 | - | - |
| 5 | 贵金属投资 | - | - |
| 6 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 7 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 8 | 银行存款和结算备付金合计 | 28,554,741.49 | 13.74 |
| 9 | 其他资产 | 167,018.10 | 0.08 |
| 10 | 合计 | 207,881,358.59 | 100.00 |
权益投资在基金总资产中占比高达86.18%，金额为179,159,599.00元，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计占比13.74%，其他资产占比0.08% 。
股票投资组合：集中于采矿业与金融业
按行业分类的境内股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 75,023,227.00 | 38.80 |
| C | 制造业 | 16,965,922.52 | 8.77 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 12,346,311.00 | 6.38 |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 46,057.40 | 0.02 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - |
| J | 金融业 | 74,749,836.08 | 38.66 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 28,245.00 | 0.01 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 179,159,599.00 | 92.65 |
基金股票投资集中在采矿业和金融业，公允价值分别为75,023,227.00元和74,749,836.08元，占基金资产净值比例分别为38.80%和38.66% 。
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 601899 | 紫金矿业 | 679,200 | 12,307,104.00 | 6.36 |
| 2 | 000975 | 山金国际 | 583,000 | 11,193,600.00 | 5.79 |
| 3 | 600489 | 中金黄金 | 734,000 | 10,327,380.00 | 5.34 |
| 4 | 601088 | 中国神华 | 235,600 | 9,035,260.00 | 4.67 |
| 5 | 601825 | 沪农商行 | 1,062,800 | 8,863,752.00 | 4.58 |
| 6 | 601398 | 工商银行 | 1,264,100 | 8,709,649.00 | 4.50 |
| 7 | 600919 | 江苏银行 | 885,500 | 8,412,250.00 | 4.35 |
| 8 | 002532 | 天山铝业 | 942,400 | 8,368,512.00 | 4.33 |
| 9 | 601988 | 中国银行 | 1,466,500 | 8,212,400.00 | 4.25 |
| 10 | 601985 | 中国核电 | 867,700 | 7,991,517.00 | 4.13 |
前十股票投资明细中，多为矿业、银行等企业，进一步体现投资集中于特定行业。
开放式基金份额变动：赎回份额近2600万份
| 项目 | 单位：份 |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 367,497,500.87 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 2,491,248.82 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 25,613,679.37 |
| 报告期期间基金拆分变动份额 | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 344,375,070.32 |
报告期内，基金总申购份额为2,491,248.82份，总赎回份额达25,613,679.37份，净赎回份额近2600万份，导致期末基金份额总额降至344,375,070.32份 。
综合来看，信澳蓝筹精选股票基金在2025年第一季度面临净值下跌、份额赎回等情况，投资集中于特定行业。投资者需密切关注基金后续投资策略调整及业绩表现，谨慎做出投资决策。
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