2025年第一季度，创金合信中证科创创业50指数增强型证券投资基金表现备受关注。从季报数据来看，基金份额赎回规模较大，同时本期利润出现亏损，这些变化值得投资者深入分析。
主要财务指标：本期利润亏损，资产净值有差异
本期利润亏损明显
| 主要财务指标 | 创金合信中证科创创业50指数增强A | 创金合信中证科创创业50指数增强C |
|---|---|---|
| 本期已实现收益 | 9,624,458.72元 | 11,659,791.50元 |
| 本期利润 | -1,053,501.29元 | -1,511,555.34元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0052 | -0.0060 |
| 期末基金资产净值 | 169,044,910.86元 | 208,172,684.62元 |
| 期末基金份额净值 | 0.8874元 | 0.8828元 |
创金合信中证科创创业50指数增强A和C在2025年1 - 3月期间，本期利润均为负数，A类亏损1,053,501.29元，C类亏损1,511,555.34元 。尽管本期已实现收益为正，但仍未能扭转整体亏损局面。加权平均基金份额本期利润也为负，显示出每份基金在报告期内的盈利不佳。
期末资产净值与份额净值
期末基金资产净值方面，A类为169,044,910.86元，C类为208,172,684.62元 。期末基金份额净值A类是0.8874元，C类是0.8828元，两者较为接近。这反映出两类基金在资产规模和每份价值上存在一定差异，但整体处于相近水平。
基金净值表现：跑赢业绩比较基准，但仍有波动
近三个月表现
| 阶段 | 创金合信中证科创创业50指数增强A | 创金合信中证科创创业50指数增强C | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | 净值增长率① | 标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | |
| 过去三个月 | -1.14% | 1.49% | -2.63% | 1.53% | 1.49% | -1.20% | 1.49% | -2.63% | 1.53% | 1.43% |
过去三个月，创金合信中证科创创业50指数增强A和C的净值增长率分别为 -1.14%和 -1.20%，业绩比较基准收益率为 -2.63%。两类基金均跑赢业绩比较基准，但自身净值仍呈下跌状态，且标准差与业绩比较基准标准差相近，显示市场波动对基金影响较大。
长期表现
从过去六个月、一年以及自基金合同生效起至今的数据来看，基金在不同时间段的表现各有差异。过去一年，A类净值增长率为15.22%，C类为14.93%，业绩比较基准收益率为15.11%，A类略超基准，C类稍低于基准。自基金合同生效起至今，A类净值增长率为 -11.26%，C类为 -11.72%，均低于业绩比较基准收益率 -10.81%，显示出长期投资中基金面临一定挑战。
投资策略与运作：量化选股，关注经济复苏
一季度，海外市场从特朗普交易演变为对美国滞涨担忧的交易，国内各项稳增长措施落地，经济数据修复显示经济处于筑底状态。A股整体呈震荡整理格局，1月受海外利空因素影响震荡调整，春节期间市场预期回暖，节后因AI科技突破引发国际资金对中国科技股重估。
本基金以中证科创创业50指数为基准，采用量化选股策略，综合多方面因素自下而上选股，并借助风险模型约束主动风险暴露，在控制跟踪误差基础上追求超额收益。展望二季度，国内生产消费复苏但内需不足，政府明确发展目标，将实施积极财政政策和适度宽松货币政策，尽管A股短期波动可能加大，但仍看好中国资产重估进程，尤其是中证科创创业50指数相关成长赛道。
基金业绩表现：份额净值下跌，但跑赢基准
截至报告期末，创金合信中证科创创业50指数增强A基金份额净值为0.8874元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 -1.14%，同期业绩比较基准收益率为 -2.63%；创金合信中证科创创业50指数增强C基金份额净值为0.8828元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 -1.20%，同期业绩比较基准收益率为 -2.63%。虽然两类基金份额净值均下跌，但均跑赢同期业绩比较基准。
资产组合情况：权益投资占比超九成
资产组合比例
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 355,929,337.47 | 94.09 |
| 其中：股票 | 355,929,337.47 | 94.09 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 8,547,438.80 | 2.26 |
| 8 | 其他资产 | 13,806,456.30 | 3.65 |
| 9 | 合计 | 378,283,232.57 | 100.00 |
报告期末，基金权益投资占总资产比例高达94.09%，全部为股票投资，显示基金对股票市场的高度集中配置。银行存款和结算备付金合计占2.26%，其他资产占3.65%，整体资产配置结构体现出股票型基金的特点，风险相对集中于股票市场。
行业分布
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | - | - |
| C | 制造业 | 297,407,215.51 | 78.84 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
| E | 建筑业 | 893,095.00 | 0.24 |
| F | 批发和零售业 | - | - |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 45,602,785.60 | 12.09 |
| J | 金融业 | 6,426,825.00 | 1.70 |
| K | 房地产业 | - | - |
| L | 租赁和商务服务业 | 489,551.72 | 0.13 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 5,109,864.64 | 1.35 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 355,929,337.47 | 94.36 |
按行业分类的股票投资组合中，制造业占比最高，达78.84%，其次是信息传输、软件和信息技术服务业占12.09%。这种行业分布反映出基金对制造业及科技相关行业的侧重，与中证科创创业50指数主要由新能源、电子、医药、计算机等成长赛道构成相契合。
股票投资明细：前十股票集中，行业有侧重
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 688036 | 传音控股 | 193,775 | 24,639,325.00 | 6.53 |
| 2 | 300014 | 亿纬锂能 | 233,643 | 23,364,300.00 | 6.20 |
| 3 | 688256 | 寒武纪 | 35,595 | 22,175,685.00 | 5.88 |
| 4 | 300760 | 迈瑞医疗 | 90,917 | 21,274,578.00 | 5.64 |
| 5 | 688041 | 海光信息 | 131,183 | 18,536,157.90 | 4.91 |
| 6 | 300124 | 汇川技术 | 255,588 | 17,423,433.96 | 4.62 |
| 7 | 300308 | 中际旭创 | 132,394 | 13,059,344.16 | 3.46 |
| 8 | 688012 | 中微公司 | 63,685 | 11,740,966.60 | 3.11 |
| 9 | 300274 | 阳光电源 | 154,218 | 10,704,271.38 | 2.84 |
| 10 | 688008 | 澜起科技 | 131,752 | 10,313,546.56 | 2.73 |
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细显示，基金投资相对集中。这些股票多集中在科技、医疗、新能源等行业，如寒武纪、海光信息属于科技芯片领域，迈瑞医疗是医疗行业龙头，亿纬锂能、阳光电源与新能源相关，反映出基金对成长型行业的偏好。
开放式基金份额变动：赎回份额较大
| 项目 | 创金合信中证科创创业50指数增强A | 创金合信中证科创创业50指数增强C |
|---|---|---|
| 报告期期间基金总申购份额 | 3,642,175.04份 | 32,270,273.53份 |
| 减：报告期期间基金总赎回份额 | 26,714,776.38份 | 56,001,238.15份 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“ - ”填列） | - | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 190,489,638.61份 | 235,803,356.54份 |
开放式基金份额变动数据表明，两类基金在报告期内均面临较大赎回压力。创金合信中证科创创业50指数增强A赎回份额达26,714,776.38份，C类赎回份额更是高达56,001,238.15份 ，尽管有一定申购，但赎回规模远超申购，显示部分投资者对基金短期表现信心不足。
综合来看，创金合信中证科创创业50指数增强型基金在2025年第一季度面临了利润亏损、份额赎回等挑战，但在净值表现上跑赢业绩比较基准，且投资策略聚焦成长赛道。投资者在关注基金短期波动的同时，也需结合宏观经济和市场趋势，综合评估基金的长期投资价值。
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