建信汇利灵活配置混合型证券投资基金2025年第一季度报告已发布，报告期内多项数据变化值得投资者关注，其中基金份额减少超80万份，净值增长率下滑3.05%。以下将对报告中的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：本期利润为负
利润与份额利润下滑
报告显示，本期利润为 -1,568,278.43元，加权平均基金份额本期利润为 -0.0431元。这表明在本季度，基金整体处于亏损状态，投资者的每份基金收益也为负。期末基金资产净值为48,350,954.13元，期末基金份额净值为1.3456元 。
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 本期利润 | -1,568,278.43元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | -0.0431元 |
| 期末基金资产净值 | 48,350,954.13元 |
| 期末基金份额净值 | 1.3456元 |
基金净值表现：多阶段跑输业绩比较基准
近三月净值增长率低于业绩基准
过去三个月，基金净值增长率为 -3.05%，业绩比较基准收益率为 -1.00%，基金跑输业绩比较基准2.05个百分点。从更长时间段看，过去一年、三年、五年，基金净值增长率分别为0.00%、 -16.97%、 -3.74%，均低于同期业绩比较基准收益率8.82%、0.81%、13.31% 。
| 阶段 | 净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -3.05% | -1.00% | -2.05% |
| 过去六个月 | -2.70% | -1.02% | -1.68% |
| 过去一年 | 0.00% | 8.82% | -8.82% |
| 过去三年 | -16.97% | 0.81% | -17.78% |
| 过去五年 | -3.74% | 13.31% | -17.05% |
| 自基金合同生效起至今 | 29.26% | 16.25% | 13.01% |
投资策略与运作：市场分化下的布局
市场分化，科技成长与小盘占优
2025年1季度，市场呈现结构性分化。受国内DeepSeek模型及宇树科技机器人技术进展影响，科技成长与小盘占优，人工智能、人形机器人、算力租赁成市场主线。行业方面，贵金属、AI、创新药表现突出，煤炭、石油石化等传统行业因需求疲软及国际能源价格拖累表现较弱。港股资金流入明显，恒生科技指数涨幅较大，海外市场回落。3月受特朗普关税政策及题材股累积收益影响，市场进入波动阶段，红利资产有超额收益 。
基金业绩表现：未达业绩比较基准
净值增长率低于业绩比较基准
本报告期本基金净值增长率 -3.05%，波动率0.67%，业绩比较基准收益率 -1.00%，波动率0.60%。基金净值增长率低于业绩比较基准，反映出本季度基金的实际表现未达预期 。
| 项目 | 数值 |
|---|---|
| 基金净值增长率 | -3.05% |
| 波动率 | 0.67% |
| 业绩比较基准收益率 | -1.00% |
| 波动率 | 0.60% |
资产组合情况：权益投资占比近九成
权益投资主导，现金类资产为辅
报告期末，基金总资产为48,979,017.41元，其中权益投资（股票）金额为43,600,055.88元，占基金总资产的比例达89.02%。银行存款和结算备付金合计5,299,354.59元，占比10.82%，其他资产79,606.94元，占比0.16% 。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 43,600,055.88 | 89.02 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 5,299,354.59 | 10.82 |
| 其他资产 | 79,606.94 | 0.16 |
| 合计 | 48,979,017.41 | 100.00 |
行业股票投资组合：多行业布局
多行业配置，金融、制造、采矿业占比较高
从行业分类的股票投资组合看，金融业公允价值11,022,992.00元，占基金资产净值比例22.80%；制造业11,329,911.00元，占比23.43%；采矿业9,431,843.48元，占比19.51% 。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 259,846.00 | 0.54 |
| B | 采矿业 | 9,431,843.48 | 19.51 |
| C | 制造业 | 11,329,911.00 | 23.43 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 4,940,081.00 | 10.22 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 223,001.00 | 0.46 |
| J | 金融业 | 11,022,992.00 | 22.80 |
| K | 房地产业 | 1,265,516.00 | 2.62 |
| L | 租赁和商务服务业 | 754,754.00 | 1.56 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 829,419.00 | 1.72 |
| 合计 | 43,600,055.88 | 90.17 |
股票投资明细：前十股票分散布局
前十股票占比相对均衡
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，工商银行占比3.64%，中远海控占比2.82%，北京银行占比2.42%等，前十股票投资相对分散 。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 601398 | 工商银行 | 3.64 |
| 2 | 601919 | 中远海控 | 2.82 |
| 3 | 601169 | 北京银行 | 2.42 |
| 4 | 601088 | 中国神华 | 2.40 |
| 5 | 600015 | 华夏银行 | 2.40 |
| 6 | 600985 | 淮北矿业 | 2.22 |
| 7 | 601168 | 西部矿业 | 2.17 |
| 8 | 601857 | 中国石油 | 2.15 |
| 9 | 600348 | 华阳股份 | 2.11 |
| 10 | 000725 | 京东方A | 2.07 |
开放式基金份额变动：份额减少超80万份
赎回导致份额下降
报告期期初基金份额总额36,723,047.15份，期间总申购份额37,249.99份，总赎回份额828,906.74份，期末份额总额35,931,390.40份，份额减少超80万份 。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 报告期期初基金份额总额 | 36,723,047.15 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 37,249.99 |
| 报告期期间基金总赎回份额 | 828,906.74 |
| 报告期期末基金份额总额 | 35,931,390.40 |
综合来看，建信汇利灵活配置混合基金在2025年第一季度面临净值增长压力，份额也有所下降。市场的结构性分化对基金的投资策略和业绩表现产生了显著影响。投资者在关注基金后续表现时，需密切留意市场动态及基金投资策略的调整。同时，单一投资者份额占比超20%可能引发的流动性风险也不容忽视。
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